上海证券报
机械、造船、汽车、家电等行业受影响最大
宝钢昨日正式宣布接受国际铁矿石涨价71.5%。此前宝钢、攀钢等已经纷纷上调产品价格,而此次钢铁市场的涨势,据本报记者的统计与调查,将对下游七大行业500余家上市公司的经营产生影响。
由于各行业对钢铁的使用量和钢铁占其成本的比重的不同,其影响也将出现较大差异。中国钢铁工业协会有关统计显示,建筑、机械、轻工、汽车、集装箱、造船、铁道、石化等行业近年来一直占据主要用钢前八位。而除铁道业外,其余七大行业中有500余家上市公司将不可避免地卷入钢材涨价的连锁效应中。
光大证券研究所赵志成研究员告诉记者,钢材对七大行业影响的关键词有二,一是用量,二是比重。一方面,建筑、机械、轻工等行业的用量较大,钢材价格上涨将导致成本增加；另一方面,由于钢材占机械、集装箱、造船等行业成本的比重较大,影响也最为明显。
机械造船汽车家电:受伤无奈
钢铁无疑是机械工业最主要的原材料,涉及到普通机械制造、电器机械、仪器仪表等多个子行业166家上市公司。韶钢松山的董秘余子权告诉记者,钢材占到机械工业原材料中相当大的比例,但究竟影响如何,要依各公司所生产的机械产品类型来定,越是精细、自动化程度高的机械产品,成本中钢材所占比例越小,而较为粗糙的框架产品,比例则很大。
而就钢材消费的另一大户------造船企业来说,目前内地只有三家上市公司,分别生产船用柴油机、大型钢铁项目产品等,其中一家公司董秘告诉记者:钢材在其原材料中所占比例高达60%以上。钢铁价格涨势可谓与造船企业息息相关。
而汽车与钢铁也可谓关系密切。我国内地现有交通运输设备类上市公司75家,其中以汽车为主。记者了解到,在汽车市场由卖方市场转变为买方市场的今天,上游原材料的涨价带来的无疑是负面影响。不过,整车生产企业认为钢铁价格的波动会主要在零配件生产商那里消化。而有行业研究人员指出,整车生产所用的钢材量并不太大,对于其相对高昂的售价来说,在成本中所占比例还是较小的。
轻工业中家电业所受影响可能是首当其冲。从记者了解的情况来看,已步入微利时代的家电业对原材料涨价已是相当敏感,去年的状况就已使不少公司不堪重负。同时,家电业的研究员也指出,能否承受目前这种压力,还与各公司的发展战略有关；对于那些以低成本、低价格战略扩张的公司而言,日子将非常难过。
建筑集装箱:轻松转嫁
建筑业是用钢首户,钢材消耗主要集中在房地产业。据巨田证券鱼晋华研究员介绍,建筑安装成本占房价的30%至40%,用钢成本则占建安的30%至40%,如此,用钢成本在整个房价中只占到了10%左右。如果钢材价格上涨幅度能控制在20%,对房地产上市公司的毛利率将不会带来大的影响。房地产企业可通过提高房价,降低其它成本,如缩短工期,提前还贷、减少采购成本等途径来消化钢材价格上涨带来的成本压力。
集装箱行业内地只有中集集团一家上市公司。长城证券研究所刘荣研究员告诉记者,去年热轧薄板价格尽管已从3000多元涨至5000多元,但是,由于航运市场火爆,集装箱运力不足,供小于求,因而中集能将热轧薄板上涨成本轻松转嫁给客户。公司2004年的业绩也是相当看好。而据最新资料显示,今年我国对外贸易的增幅将降至15%,再加上新船下水,集装箱运力得到补充,航运市场供求能达到基本平衡,因此,中集集团也将会自身消化一部分钢材上涨成本压力,毛利率会有所下降,但幅度并不会太大。
石化:不妨忽略
石化行业的发展需要钢铁工业的支持。用钢主要集中在生产与输送两大方面,勘探、开采用钢材、输送用钢及石化行业用钢价格的上涨,对石化行业影响最大。但是,据申银万国研究所黄美龙研究员介绍,由于石化业目前新建项目投产少,设备使用也有其自身周期性,且石化产品不直接与钢铁相联系,因此,尽管石化业用钢基数较大,但钢铁涨价对石化行业并未带来成本上升压力,影响几乎可以忽略不计。(袁小可 田露)
钢铁涨价影响的行业及上市公司情况
行业 上市公司数量 业内人士传达的信息
机械制造 166 钢材占部分企业原材料比重达到90%;
产品的精细化、自动化与所耗钢材成反比。
造船 3 依赖钢铁程度相当高;占原材料60%以上比重(部分公司)
建筑 84 钢材涨幅在20%以内,房地产公司毛利率不会有大的影响。
交通运输设备制造 75 零配件生产商受冲击更大;板材在整车生产成本中比重不大;
3000-5000元/吨的钢材若提价200-500元,尚可承受
(零配件生产企业)
家电制造 31 钢材占冰箱生产成本约20%;品牌企业可考虑提价;
2003年已因钢材涨价受重大打击
石化 162 用钢基数大,但未带来成本上升压力,涨价影响几可忽略
集装箱制造 1 自身消化部分成本压力,毛利率会略有下降
